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多个收购标的业绩“变脸” 雪莱特跨界扩张“哑火”

2019-03-20    

乐白家手机版599报道

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导语: 董事长收回辞职报告,多个银行账户被冻结,加上收购标的大额计提商誉减值,近年不断开拓市场的广东雪莱特(002076)光电科技股份有限企业(002076.SZ,以下简称“雪莱特”)此时正面临着多事之秋。

  董事长收回辞职报告,多个银行账户被冻结,加上收购标的大额计提商誉减值,近年不断开拓市场的广东雪莱特(002076)光电科技股份有限企业(002076.SZ,以下简称“雪莱特”)此时正面临着多事之秋。

  提交辞职报告10天后,雪莱特董事长柴国生以“为增强企业债权人的信心,确保企业经营稳定”的理由收回。而因为部分债务到期未能偿还,债权人采取诉讼等措施对雪莱特银行账户进行冻结,已冻结账户22户,申请冻结金额为4.06亿元,实际累计被冻结金额约为1600万元。

  另一方面,雪莱特大力开拓的新能源汽车关键零部件业务也出现较大波动,多个收购而来的相关子企业在2018年经营不佳,以致大额计提商誉减值,使得雪莱特收入和净利润双双大幅下滑。

  对于近期诸多风波,雪莱特董秘办相关工作人员告诉记者,目前董事长柴国生仍在企业任职,而账户冻结事项现在则暂时没有新的进展。

  控股股东高质押

  2月底,雪莱特发布变更董事的公告,董事长柴国生、独立董事丁海芳、独立董事彭晓伟递交书面辞职报告。其中,柴国生因个人身体原因,请求辞去企业董事、董事长及董事会专门委员会职务。而丁海芳系执业注册会计师,表示没有更多精力顾及雪莱特专项审计。执业律师彭晓伟也因工作繁忙,申请辞去雪莱特独立董事职务。

  这两位独立董事对雪莱特近期多个议案持有不同的意见。在提出辞职的几天后,丁海芳和彭晓伟在董事会会议上,对《关于计提资产减值准备的议案》均投了弃权票,这也是6位表决董事中投下反对票的仅有2人。此前的《关于股东提请终止继续履行承诺的议案》审议中,丁海芳也投出反对票,彭晓伟则投下弃权票。

  而让人意外的是,为增强企业债权人的信心,确保企业经营稳定,柴国生在请辞10天后收回了辞职报告,其称:“在本人因身体原因提出辞去董事长职务之后,企业部分债权人不能充分理解本人辞职的原因,对企业的债务产生担忧。”

  事实上,柴国生去职一事生出波澜,与企业眼下诸多问题并发的发展状况不无关系。

  日前,雪莱特披露部分银行账户被冻结信息,被冻结的银行账户累计为22户,申请冻结金额为4.06亿元,实际累计被冻结金额约为1600万元,约占企业2017年经审计净资产的1.53%。

  具体原因,是雪莱特及其子企业资金状况紧张,部分债务到期未能偿还,导致债权人采取诉讼等措施对企业银行账户进行冻结。而雪莱特方面认为,被冻结的账户不属于企业的主要银行账户,企业生产经营活动并未受到严重影响。同时,积极筹措资金之外,雪莱特方面表示,还将通过部分偿还、增加担保、展期等方式努力达成债务和解方案。

  2018年前三季度,雪莱特经营活动产生的现金流量净额为-3000万元;另外,因为金融去杠杆、部分银行收回贷款等原因,雪莱特的货币资金为1.1亿元,较年初减少了34.71%。

  需要注意的是,作为控股股东,柴国生部分质押股票已出现多宗被违约处置的事项。2018年12月及2019年2月,因触发协议约定的违约条款,柴国生两次被华泰证券采取违约处置,合计7779800股,占企业总股本的1%。此外,柴国生于万和证券质押的33000000股,因履约保障比例低于风险线且未能在约定期限内履行提前购回义务,已构成违约,可能被实施违约处置。

  截至今年2月11日,控股股东柴国生及其一致行动人柴华合计持有企业股份238186338股,占企业总股本的30.62%,其中累计被质押235130200股,占两人合计持有企业股份总数的98.72%,占企业总股本的30.23%。

  “控股股东股票质押率高,且出现了多笔股票质押违约的情况,这会给企业日后的经营埋下风险。”著名经济学家宋清辉对记者表示,一旦股价暴跌后,控股股东质押股票将面临平仓风险,甚至有可能导致控股权易手。

  大额计提商誉减值

  据雪莱特近期披露的2018年度业绩快报,其业绩出现滑坡,营业收入为5.7亿元,下降44.82%,归属于上市企业股东的净利润出现大幅亏损,亏损金额达到8.2亿元,远低于去年同期的5587万元,降幅高达1562.06%。

  雪莱特方面表示,因为企业营运资金紧张,部分业务受到影响,LED照明系列产品及充电桩系列产品销售收入减少。而净利润出现大幅亏损,除了销售收入减少的因素之外,也与财务费用增加及商誉、应收账款、存货等大额资产计提的减值损失增加有着直接联系。根据相关规定,雪莱特预计2018年末计提资产减值准备7.8亿元。

  近年接连不断的收购,使得雪莱特的主营业务趋向多元化,主要发展光科技应用、新能源汽车关键零部件两大板块,而作为新业务的后者则是雪莱特当下聚焦和扩张的领域。不过,跨界转型也让雪莱特的业绩骤然出现下滑。

  雪莱特的新能源汽车关键零部件业务板块,主要产品包括充电桩、动力锂电池生产设备。其中,充电桩业务由富顺光电科技股份有限企业(以下简称“富顺光电”)负责经营,2018年新增的动力锂电池生产设备业务则是在深圳市卓誉自动化科技有限企业(以下简称“深圳卓誉”)旗下。以产品来看,在2018年上半年的营业收入中,充电桩设备及系统系列的收入占比为19.45%,远高于去年的3.89%,而新增的锂电池生产设备系列则为2.29%。

  记者注意到,上述两个收购标的商誉减值是雪莱特2018年业绩表现不佳的一大主因。雪莱特于2015年初支付对价4.95亿元完成富顺光电100%股权交割,形成商誉1.7亿元。2018年初,雪莱特斥资3亿元收购深圳卓誉,形成商誉2.43亿元。2014~2017年,富顺光电连续四年完成相关业绩承诺,深圳卓誉2017年也超额完成了业绩承诺,完成率为124.32%。

  不过,上述两个收购标的在2018年的经营情况并不理想,雪莱特拟对合并富顺光电形成的商誉1.7亿元全额计提减值准备,而对深圳卓誉拟计提商誉减值金额为1.4亿元,两者合计3.1亿元。

  宋清辉指出,一般而言,上市企业收购时形成的商誉越大,计提商誉减值对净利润甚至净资产造成的冲击就越大。“在并购标的业绩承诺不达标的情形下,往往需要计提商誉减值,最终直接导致相关企业业绩下降或亏损。”

  富顺光电原是以研发、生产LED照明设备和LED显示系统为主要产品的生产厂家,2016年第四季度起将充电桩产品作为企业业务重心。收购不到一年的深圳卓誉,则是生产锂电设备的厂家。

  然而,出乎雪莱特预期,其倚重的新能源汽车关键零部件业务在2018年遭遇市场冲击。

  其中,富顺光电资金短缺,经营难以为继,借款资金大规模减少加剧了富顺光电的流动性危机。而且,行业竞争加剧,步入洗牌阶段,导致充电桩设备订单大幅下降,富顺光电囤积的原材料短期内难以变现。

  “这些年来,充电桩企业一窝蜂地涌入,行业竞争已经很激烈。”汽车行业分析师钟师告诉记者,对比2017年,2018年新能源整车销售还是处于增长的态势,仍有一定的上升幅度,而且保有量对充电桩也有一定需求。“所以,相关企业的业绩出现下滑,可能与自身的经营存在直接联系,而非市场的大环境转变。”

  另外,雪莱特方面还称,受到政府补贴退坡、申报门槛提高和监督力度加强的影响,新能源汽车整车厂资金周转困难,业务出现暂时性下滑的情况,这殃及了动力电池行业。而作为动力电池设备制造厂家,深圳卓誉2017年已签订尚未实行的部分锂电池生产设备订单取消或延期,已发货送达客户的设备遭到客户拖延验收,订单大幅减少,销售利润也受到挤压。

  记者从中国汽车流通协会汽车市场研究分会的统计数据中了解到,2018年新能源乘用车批发销量100.8万台,同比增长88.5%,高于2017年的增速。

编辑:严志祥

来源:中国经营报

标签:业绩变脸  雪莱特  

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